Χωρίς να εγκαταλείπουν τις μετοχές και τα ομόλογα, οι υπερπλούσιοι στρέφουν ολοένα μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων τους σε επενδύσεις που δεν διαπραγματεύονται στα παραδοσιακά χρηματιστήρια: από hedge funds και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια μέχρι δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας και κέντρα δεδομένων.
Πίσω από αυτή τη μετατόπιση βρίσκεται μια αυξανόμενη ανησυχία: οι αγορές μετοχών εξαρτώνται όλο και περισσότερο από έναν περιορισμένο αριθμό τεχνολογικών κολοσσών, ο πληθωρισμός παραμένει απειλή και οι γεωπολιτικές αναταράξεις καθιστούν δυσκολότερη την προστασία του πλούτου.
Το αποτέλεσμα είναι μια αναδιάταξη των επενδυτικών χαρτοφυλακίων, με τις λεγόμενες εναλλακτικές επενδύσεις να αποκτούν πρωταγωνιστικό ρόλο.
Σύμφωνα με στοιχεία της BNY Wealth που επικαλείται το CNBC, οι εναλλακτικές τοποθετήσεις αντιστοιχούν πλέον στο 60% των χαρτοφυλακίων των single-family offices, των οργανισμών δηλαδή που διαχειρίζονται την περιουσία μίας ιδιαίτερα εύπορης οικογένειας.
Το ποσοστό αυτό ξεπερνά για πρώτη φορά εκείνο των παραδοσιακών επενδύσεων, το οποίο η έρευνα τοποθετεί στο 40%.
Η τάση είναι ιδιαίτερα έντονη στην Ασία. Όπως ανέφερε ο Νταν Γουότκινς, επικεφαλής της JPMorgan Asset Management για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία στον τομέα διαχείρισης ιδιωτικού πλούτου της τράπεζας αυξήθηκαν κατά 40% μέσα σε έναν χρόνο.
Αντίστοιχη εικόνα μεταφέρει ο Τζον Γουντς, επικεφαλής επενδύσεων για την Ασία στη Lombard Odier, επισημαίνοντας ότι ολοένα περισσότερα family offices σχεδιάζουν να ενισχύσουν την έκθεσή τους σε μη παραδοσιακές κατηγορίες επενδύσεων.
Ένας από τους βασικούς προορισμούς των νέων κεφαλαίων είναι τα hedge funds.
Η ελκυστικότητά τους συνδέεται με τη δυνατότητα ορισμένων στρατηγικών να επιδιώκουν αποδόσεις ανεξάρτητα από το εάν οι χρηματιστηριακοί δείκτες κινούνται ανοδικά ή πτωτικά.
Η Ολαόλου Αγκάνγκα, επικεφαλής κατασκευής και ανάλυσης χαρτοφυλακίων στη Citi Wealth, αναφέρει ότι τα hedge funds συγκεντρώνουν το μεγαλύτερο πρόσφατο ενδιαφέρον μεταξύ των κατάλληλων επενδυτών της τράπεζας.
0 Σχόλια